Istraživanje o održivom ulaganju za 2024. godinu provedeno od strane PitchBook Data, Inc. daje uvid u stavove i ponašanje investicionih stručnjaka u vezi s ESG (ekološkim, društvenim i upravljačkim) kriterijima i impact investing/uticajnim investiranjem. U nastavku predstavljamo neke od najznačajnijih nalaza istraživanja.
Značajan procenat ispitanika, tačnije njih 64%, navodi da su u procese donošenja investicijskih odluka uključili ESG faktore. S druge strane, ne mali procenat njih (36%) trenutno ne vidi vrijednost u ESG-u. Mnogi smatraju ESG “signaliziranjem vrlina” bez stvarnog učinka, što predstavlja veliku prepreku za širu primjenu. Iako 56% ispitanika učestvuje u impact (uticajnim) investiranjima, još uvijek postoji percepcija da one znače niže povrate.
Prioriteti u impact investiranju se razlikuju po regijama. Sjevernoamerički ispitanici stavljaju fokus na društvene aspekte poput raznolikosti i inkluzije, dok evropski ispitanici više naglašavaju klimatske i ekološke teme. Najveći izazov je nedostatak standardizacije i jasnih mjerila za ESG i impact investicije. Mnogi ispitanici spominju poteškoće u prikupljanju pouzdanih ESG podataka od kompanija u portfoliju te uspostavljanju relevantnih ključnih pokazatelja učinka (KPI-ova).
Postoji sve veća politička reakcija protiv ESG-a u regijama poput Sjeverne Amerike, pri čemu ispitanici navode zabrinutost zbog regulatornih promjena i negativne javne percepcije. To je dovelo do toga da se neki udaljavaju od korištenja pojma “ESG” i radije koriste alternative nazive poput “Odgovornog ulaganja”.
Privatni kapital (Private Equity, PE) i rizični kapital (Venture Capital, VC) prednjače u ulaganjima koja su usmjerena na ekološke, društvene i upravljačke (ESG) ciljeve i uticaj (impact investing). PE i VC fondovi brže i više investiraju u kompanije i projekte koji su usklađeni s ESG principima, dok tradicionalni finansijski instrumenti poput dionica na berzi i obveznica ne prate taj trend jednakim intenzitetom.
Energija, zdravstvo i voda su vodeće teme impact investicija, što odražava globalnu zabrinutost oko energetske sigurnosti, zdravstvenih izazova i nestašice vode uzrokovane klimatskim promjenama. Raznolikost, jednakost i inkluzija (DEI) ostaje kontroverzna tema. Iako većina ispitanika i dalje smatra DEI inicijative nužnima, trenutna pravna i politička dešavanja u SAD-u dovode do smanjenja ili zanemarivanja ovih inicijativa iz straha od parničnih postupaka.
Evropski ispitanici su skloniji usvajanju ESG okvira zbog propisa poput Uredba o objavljivanju informacija o održivom finasiranju (SFDR). SAD i druge regije zaostaju u usvajanju ESG-a potaknutog regulativom, što dovodi do fragmentiranosti na globalnom nivou.
Istraživanje o održivom ulaganju za 2024. godinu naglašava promjenjivu prirodu održivog investiranja, pokazujući da, iako su ESG i impact investiranje stekli popularnost, značajni izazovi i dalje postoje, posebno oko standardizacije, mjerenja i utjecaja političkih i regulatornih okvira. Investitori postaju svjesniji kompleksnosti integracije ESG faktora ali se i dalje suočavaju s otporom i različitim tumačenjima u različitim dijelovima svijeta. Uz sve veću pažnju i raznolikost pristupa, očekuje se da će se održivo ulaganje nastaviti razvijati i u narednim godinama.
*PitchBook Data, Inc. pruža analitičke alate i istraživanja u privatnom kapitalu, uključujući podatke o rizičnom kapitalu (VC), privatnim investicijama (PE) i M&A transakcijama.
